轻稀土和重稀土走势分化 稀土缅甸进口为什么

时间:2020-09-05 20:34 作者:YWYF

中重稀土价格有望连续上涨。2018年11月以来,重稀土代表氧化镝价格从115万元/吨上涨到130万元/吨,涨幅在13%左右。随着中缅口岸禁令的持续发酵,预计离子型稀土矿供应的持续收缩将延续氧化镝价格上涨的趋势。

风险提示:缅甸抑制进口矿低于预期;下游磁性材料需求低于预期。

稀土缅甸进口为什么

稀土行业的边际改善建议关注受益于氧化镝价格上涨的中、重稀土目标。中重稀土供应持续收缩,有望延续产业链下游重稀土价格上涨态势。建议关注重稀土的标的,如广盛有色金属(600259)、五矿稀土(000831)、厦门钨业(600549)和低估值胜和资源(600392)。

中重稀土矿供应萎缩预期超预期。中国的中、重稀土矿主要是南方的离子型稀土矿。目前国内年消费量可能在五六万吨。从缅甸进口的稀土矿石属于这种离子型稀土矿。2018年,从缅甸进口的离子稀土矿石约26000吨,占中国重稀土矿石消费量的近五成。预计2019年从缅甸进口的离子型稀土矿降幅将超过50%。

稀土板块动态点评:缅甸稀土矿入口受限,供应收缩有望超预期

轻稀土和重稀土走势分化。重稀土料将走出独立市场。每年春节过后,上游矿山和零散厂区的稀土主流品种--镨和氧化钕的价格都会停产近一个月。不过,2019年春节过后,氧化镨价格从节前的31.5万元/吨连续下跌到现在的30万元/吨,反映出下游需求疲软。不过,考虑到需求端以氧化镝为主的中重稀土占比一直较低,而离子型稀土矿石供应不断萎缩,氧化镝中重稀土的主流品种氧化镝价格有望走出独立行情。

[中国白银网2019年3月8日]事件:2019年2月14日]云南腾冲市政府全面停止向缅甸罗腾冲甸潭口岸以及国家一级口岸猴桥及周边口岸出口稀土相关化工原料。2018年12月14日,腾冲海关对缅甸稀土矿通关实行为期5个月的执行期,即自2019年5月起,对缅甸稀土矿进口境内重新全面实施管制。2018年11月3日,云南腾冲海关对包括稀土矿产资源在内的所有缅甸资源型商品实施入境限制。

泉源:东方财富网

中缅口岸禁令效应凸显缅甸稀土矿进口持续下滑。海关数据显示,自2018年11月腾冲海关实施进口限制以来,2019年11月、12月和1月的进口量分别划分为801吨、1079吨和963吨。随着2019年5月全面禁令的到来,从缅甸进口的离子型稀土矿物势必大幅下降。

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